制造業(yè)回暖，需求變化引發(fā)機(jī)器人行業(yè)“分水嶺”效應(yīng)，企業(yè)加速布局上下游
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發(fā)布時間：2023-04-07
上半年疫情散點多發(fā)，影響了我國制造業(yè)的生產(chǎn)及交付，但根據(jù)統(tǒng)計局10月31日公布的工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量顯示達(dá)321100套，與2021年同期相比上升27.92%，而2022年10月制造業(yè)PMI指數(shù)則為49.20%，10月生產(chǎn)指數(shù)和新訂單指數(shù)分別為49.6%和48.1%，可見下游需求仍然存在。
雖然在產(chǎn)業(yè)升級+自主可控背景下，我國制造業(yè)持續(xù)轉(zhuǎn)型升級，但隨著疫情影響，制造業(yè)生產(chǎn)和需求景氣度均有所起伏，尤其中小企業(yè)的設(shè)備投資意愿大幅降低。然而奇怪的是，據(jù)統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，2022年9月以來工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量已回到正增長，10月產(chǎn)量同比增長14.4%，連續(xù)兩個月實現(xiàn)正增長；2022年十個月累計產(chǎn)量同比增速-3.20%，降幅進(jìn)一步收窄，四季度有望延續(xù)增長態(tài)勢。
中小企業(yè)設(shè)備采購意愿不強(qiáng)，價格再低依然無法獲得訂單，那么工業(yè)機(jī)器人市場保持上行的關(guān)鍵因素到底是什么？
▍市場分化明顯
機(jī)器人講堂注意到一份研究報告，該報告選取了10家工業(yè)自動化上市標(biāo)的企業(yè)，包括埃斯頓、匯川技術(shù)、埃夫特、新時達(dá)、拓斯達(dá)、新松機(jī)器人、怡合達(dá)、綠的諧波、國茂股份、中大力德進(jìn)行分析，判斷2022年市場主要需求方很明顯不再是原先3C電子行業(yè)的中小企業(yè)。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2022H1工業(yè)自動化行業(yè)實現(xiàn)收入205.88億元，同比增長13.0%；歸母凈利潤24.7億元，同比增長16.55%。該研究認(rèn)為，隨著收入端行業(yè)增速縮窄，高護(hù)城河企業(yè)表現(xiàn)亮眼，擁有高護(hù)城河的工業(yè)自動化頭部企業(yè)表現(xiàn)依然較為亮眼，收入增速高于市場平均。
雖然利潤端2022H1整體增速放緩，板塊出現(xiàn)分化，工業(yè)自動化行業(yè)短期承壓，但例如埃斯頓、匯川技術(shù)等企業(yè)正通過積極布局需求旺盛的新能源賽道，憑借一體化整機(jī)解決方案和本土化優(yōu)勢獲得更高市場份額，利潤增速位于板塊前列。
布局上下游
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